Παρά τη σημαντική πτώση των επιτοκίων στην ευρωζώνη, η Εθνική Τράπεζα κατάφερε να διατηρήσει σταθερή την καθαρή της κερδοφορία κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, αγγίζοντας τα 701 εκατομμύρια ευρώ.
Ο συγκεκριμένος απολογισμός επιβεβαιώνει την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου και την ικανότητα προσαρμογής της σε ένα διαφοροποιημένο περιβάλλον νομισματικής πολιτικής. Η σταθερότητα στα κέρδη αποδίδεται, κυρίως, στη σημαντική αύξηση των χορηγήσεων, ιδιαίτερα προς τις επιχειρήσεις, καθώς και στην ενισχυμένη ροή προμηθειών, με αιχμή του δόρατος τις σταυροειδείς πωλήσεις και τις υπηρεσίες λιανικής και εταιρικής τραπεζικής.
Τα μεγέθη αυτά οδήγησαν τη διοίκηση της τράπεζας στην απόφαση να αναθεωρήσει προς τα πάνω τον στόχο απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων για τη φετινή χρονιά, τον οποίο τοποθετεί πάνω από το 15%, έναντι αρχικής εκτίμησης για άνω του 13%. Στο ίδιο πνεύμα, προγραμματίζεται η καταβολή ενδιάμεσου μερίσματος που θα αντιστοιχεί στο ένα τρίτο της συνολικής διανομής κερδών για τη χρήση του 2025, με στόχο ένα τελικό payout της τάξης του 60% των καθαρών κερδών. Η επιλογή αυτή φανερώνει την πρόθεση της τράπεζας να προχωρήσει σε ενεργή επιβράβευση των μετόχων της, αξιοποιώντας την κεφαλαιακή της ευρωστία.
Σε δήλωσή του, ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Παύλος Μυλωνάς, επισήμανε ότι τα αποτελέσματα αντικατοπτρίζουν τον επιτυχημένο συνδυασμό ευνοϊκού εγχώριου μακροοικονομικού περιβάλλοντος και στοχευμένης διαχείρισης ενεργητικού και παθητικού. Ειδική μνεία έκανε στην αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα των εσόδων, που κατάφερε να απορροφήσει το πλήγμα από την πτώση των επιτοκίων, κυρίως χάρη στη δυναμική αύξηση των χορηγήσεων και στην ισχυρή απόδοση των προμηθειών. Ο ίδιος τόνισε ότι η πρόοδος αυτή προσφέρει γερά θεμέλια για δημιουργία αξίας τα επόμενα χρόνια.
Η αύξηση στα εξυπηρετούμενα δάνεια ανήλθε σε 1,5 δισ. ευρώ στο εξάμηνο, εκ των οποίων τα 1,2 δισ. τοποθετούνται στο δεύτερο τρίμηνο, με τον στόχο πιστωτικής επέκτασης να αναθεωρείται σε πάνω από 2,5 δισ. ευρώ για το σύνολο του έτους. Οι εκταμιεύσεις δανείων συνολικά διαμορφώθηκαν στα 4 δισ. ευρώ στο εξάμηνο, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της αγοράς και τη διεύρυνση της χρηματοδοτικής βάσης της τράπεζας.
Παράλληλα, οι προμήθειες εμφάνισαν διψήφια αύξηση, ενισχυμένες κατά 14% σε συγκρίσιμη βάση, κυρίως μέσω επενδυτικών προϊόντων (+66%), συναλλαγών με κάρτες (+11%) και χρηματοδοτήσεων σε εταιρικούς πελάτες (+37%). Οι καθαρές εισπράξεις από τόκους, αν και μειώθηκαν κατά 9% λόγω της δραστικής αποκλιμάκωσης των επιτοκίων αναφοράς, στηρίχθηκαν μερικώς από την ισχυρή άνοδο του δανειακού χαρτοφυλακίου και τις στρατηγικές ενέργειες αντιστάθμισης (hedging).
Από πλευράς λειτουργικού κόστους, οι δαπάνες αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση, εξέλιξη που σχετίζεται με τις στοχευμένες επενδύσεις σε ανθρώπινο δυναμικό και τεχνολογική αναβάθμιση. Ο δείκτης κόστους προς έσοδα διαμορφώθηκε στο 31%, ή 33% εάν αφαιρεθούν τα έκτακτα χρηματοοικονομικά έσοδα, γεγονός που αποτυπώνει τη λειτουργική αποδοτικότητα του Ομίλου. Το κόστος πιστωτικού κινδύνου παρέμεινε υπό έλεγχο, φθάνοντας τις 43 μονάδες βάσης, αποτέλεσμα της βελτιούμενης ποιότητας των δανείων και των υψηλών επιπέδων κάλυψης από σωρευμένες προβλέψεις.
Η συνολική κεφαλαιακή εικόνα του ομίλου ενισχύθηκε περαιτέρω. Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 18,9%, αυξημένος κατά 60 μονάδες βάσης από την αρχή του έτους, ενώ το συνολικό ποσοστό κεφαλαιακής επάρκειας έφτασε το 21,7%. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) παρέμεινε στο 2,5%, κοντά στον στόχο για το τέλος του 2025, δίνοντας τη δυνατότητα για σταδιακή αποκλιμάκωση του κόστους κινδύνου. Τα ταμειακά διαθέσιμα και το χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος, ύψους 20 δισ. ευρώ, συνιστούν επιπλέον εγγύηση ρευστότητας και σταθερότητας.
Η Εθνική Τράπεζα συνεχίζει την υλοποίηση του επιχειρησιακού της μετασχηματισμού, με στοχευμένες παρεμβάσεις στη λιανική και εταιρική τραπεζική. Στο σκέλος της εξυπηρέτησης, εφαρμόστηκε το νέο κανάλι «Live Banking», ενώ τα καταστήματα ενισχύθηκαν με ειδικούς συμβούλους για ιδιώτες πελάτες. Παράλληλα, σημειώνεται πρόοδος στην ψηφιακή μετάβαση με την αναβάθμιση της εφαρμογής Next και της πλατφόρμας Business Internet Banking, με πάνω από 3,2 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες και περισσότερες από 2 εκατομμύρια ψηφιακές πωλήσεις στο εξάμηνο.
Στο μέτωπο των στρατηγικών συνεργασιών, ξεκίνησε η λειτουργία της πλατφόρμας UNIKO για αγοραπωλησίες και διαχείριση ακινήτων, σε συνεργασία με την Qualco, ενώ περισσότερες από 770 συνεργασίες τύπου embedded banking ενισχύουν τη διακριτή θέση της τράπεζας στην αγορά. Τέλος, προχωρά και η μετάβαση στο νέο σύστημα βασικών τραπεζικών εργασιών, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, ενώ ήδη υλοποιούνται εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης στο εσωτερικό της Τράπεζας.
Σε επίπεδο ESG, η Εθνική προχώρησε στην έκδοση τρίτου πράσινου ομολόγου υψηλής εξασφάλισης ύψους 750 εκατ. ευρώ και συνέχισε την υλοποίηση δράσεων κοινωνικού χαρακτήρα, όπως το πρόγραμμα «Μαριέττα Γιαννάκου» για την αναβάθμιση σχολικών υποδομών, αλλά και η στήριξη του επιχειρηματικού οικοσυστήματος μέσω του διαγωνισμού καινοτομίας NBG Business Seeds.
