Το κατώφλι των 29 δισ. ευρώ πέρασε το πρωί της Πέµπτης, που γραφόταν το άρθρο, η συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων τραπεζικών οίκων, Eurobank Holdings, Εθνικής Τράπεζας, Piraeus Financial Holdings και Alpha Services & Holdings.
Για την ακρίβεια, η συνολική κεφαλαιοποίηση κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης έφτασε να γράφει και τα 29,346 δισ. ευρώ, θέλοντας άλλα 654 εκατ. ευρώ για να χτυπήσει το όριο των 30 δισ. ευρώ. Η δε άνοδος που έχει πραγµατοποιήσει από τα τέλη του προηγούµενου έτους ξεπερνά πλέον το +23%, προσθέτοντας το σηµαντικό ποσό των 5,521 δισ. ευρώ στη συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων κυριών. Η αντίστοιχη ανοδική κίνηση που έχει δώσει ο Τραπεζικός Δείκτης από τις αρχές του έτους φτάνει το +22,7%, διαλύοντας στην πορεία τις αντιστάσεις των 1.350, των 1.400, των 1.480 µονάδων και τελευταία ακόµα και των 1.550 µονάδων.
Βέβαια, το έχουµε τονίσει επανειληµµένα ότι ο Τραπεζικός Δείκτης µετά τις 1.400 µονάδες δεν έχει κάποια σοβαρή διαγραµµατική αντίσταση έως τις 1.800 µονάδες και αυτό γιατί πέφτει σε εκείνον τον προβληµατικό Νοέµβρη του 2015 µε τα απίστευτα καθοδικά χάσµατα. Μιλάµε κοινώς για ένα απάτητο έδαφος, που µπορεί να δώσει +250 µονάδες από τα τωρινά επίπεδα τιµών ή ένα ποσοστό ανόδου της τάξης του +16%. Μετά θα έχουµε το πολύ ενδιαφέρον “final countdown” για την ανοδική προσέγγιση της “παρατηµένης” από τον Σεπτέµβριο του 2015 βάσης των 3.110 µονάδων. Ήταν η τελευταία βάση αγοραστών που υπήρχε εκείνο το ταραχώδες έτος πριν αλωθεί και βουτήξει ο Τραπεζικός Δείκτης έως και τις 358 µονάδες τον Γενάρη του 2016. Πραγµατικά, τι έχουµε περάσει!
Στις επιµέρους διαγραµµατικές αναλύσεις, ξεκινάω από τη µετοχή της Eurobank (ΕΥΡΩΒ), που αποτυπώνεται στο εβδοµαδιαίο chart τιµών να έχει διαλύσει ανοδικά την περιοχή αντίστασης των 2,50 ευρώ και να αρχίζει να βλέπει τον στόχο των 3 ευρώ. Μέχρι την ώρα που γραφόταν το άρθρο, η µετοχή είχε γράψει υψηλότερο τα 2,645 ευρώ. Για να µην έχουµε κάποια ξαφνική αλλαγή στη βραχυχρόνια ανοδική τάση, η µετοχή δεν πρέπει να χάσει καθοδικά τα 2,41 ευρώ. Στις τελευταίες 100 µέρες η µετοχή έχει δώσει µια ισχυρή άνοδο της τάξης του +38%.
Από την ανακοίνωση των οικονοµικών αποτελεσµάτων για το 2024 κρατάµε την αύξηση κατά +18,20% της καθαρής κερδοφορίας σε σχέση µε το 2023, φτάνοντας τα 1,484 δισ. ευρώ, τη σηµαντική συνεισφορά κατά 47,80% ή 709 εκατ. ευρώ στη συνολική κερδοφορία από τις δραστηριότητες του εξωτερικού, την ισχυρή υποχώρηση των NPEs στο 2,9%, την αύξηση των καταθέσεων στα 78,6 δισ. ευρώ και το µέρισµα των 0,105 ευρώ ανά µετοχή ή µερισµατική απόδοση +4,1%.
Στην Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ) το επίπεδο αντίστασης των 9 ευρώ δεν µπόρεσε να σταθεί εµπόδιο στην ανοδική ορµή της µετοχής, µε αποτέλεσµα το άπλωµα της κίνησης έως τα 9,57 ευρώ. Επόµενος στόχος στην ανοδική κίνηση είναι η περιοχή που εκτείνεται ανάµεσα στα 10 και τα 11 ευρώ. Εδώ η αλλαγή της υπάρχουσας κύριας βραχυχρόνιας τάσης από ανοδική σε πτωτική θα χρειαστεί τη διάλυση της στήριξης των 8,65 ευρώ, κάτι που µέχρι το πρωί της Πέµπτης φαινόταν εκτός πλαισίου. Το ανοδικό κέρδος που έχει δώσει η µετοχή στις τελευταίες 100 µέρες αγγίζει το εντυπωσιακό +44%.
Για το οικονοµικό έτος του 2024 η Εθνική επέτυχε αύξηση +5% στην καθαρή της κερδοφορία, στα 1,158 δισ. ευρώ. Παράλληλα, αυξήθηκαν κατά +7% τα λειτουργικά κέρδη, φτάνοντας τα 1,781 δισ. ευρώ, ενώ ταυτόχρονα ανέβασε και τις καταθέσεις των πελατών της στα 57,593 δισ. ευρώ. Η πρόθεση της διοίκησης είναι να ανταµείψει τους µετόχους της δίνοντας το 35% των κερδών υπό τη µορφή µερίσµατος και το 15% σε επαναγορά µετοχών.
Η µετοχή της Πειραιώς (ΠΕΙΡ), µετά την ανοδική διάλυση της ζώνης των 4,46 µε 4,40 ευρώ, έχει βάλει ως στόχο το επίπεδο των 5 ευρώ. Η ανώτερη τιµή που έχει αποτυπώσει µέχρι τώρα η µετοχή στο διηµερήσιο chart τιµών είναι στα 4,815 ευρώ στις 21 Φεβρουαρίου. Στη συνέχεια οι πωλήσεις της Paulson & Co. Inc. έφεραν µια πρόσκαιρη πτωτική αναστάτωση, ωθώντας την τιµή της µετοχής έως και ένα -8%, στα 4,43 ευρώ. Τώρα η µετοχή έχει πλησιάσει και πάλι τη ζώνη των 4,70 µε 4,80 ευρώ, γράφοντας στις τελευταίες 100 µέρες µια απόδοση της τάξης του +39%.
Όσον αφορά το 2024, η Πειραιώς έκλεισε το έτος µε καθαρή κερδοφορία στα 1,06 δισ. ευρώ, µε τη διοίκηση να προτείνει µέρισµα 0,298 ευρώ ανά µετοχή, που ισοδυναµεί µε µερισµατική απόδοση της τάξης του 6,5%. Επίσης, η Πειραιώς έχει και τον χαµηλότερο στην αγορά δείκτη NPEs, στο 2,6%, έναντι 3,5% που είχε το 2023. Οι καταθέσεις των πελατών ανήλθαν στα 59,757 δισ. ευρώ, µε τα συνολικά ίδια κεφάλαια να σκαρφαλώνουν στα 7,8 δισ. ευρώ.
Τα 2 ευρώ έγραψε και πάλι η µετοχή της Alpha Bank (ΑΛΦΑ) µετά το καλοκαίρι του 2018. Ανοδική κίνηση η οποία έχει ανοίξει πλέον την όρεξη των αγοραστών για το επόµενο επίπεδο αντίστασης των 2,20 ευρώ. Εδώ η µετοχή έχει δώσει στις τελευταίες 100 µέρες µια απόδοση της τάξης του +48%. Για να δούµε από πλευράς διαγραµµατικής ανάλυσης µια κάποια αρνητική αλλαγή του βραχυχρόνιου σκηνικού, θα πρέπει η µετοχή να χάσει καθοδικά τα 1,82 ευρώ.
Η καθαρή κερδοφορία της Alpha Bank για το 2024 ανήλθε στα 860,9 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση προτείνει, από τη διανοµή των 284 εκατ. ευρώ προς τους µετόχους της, το 75% να πάει σε επαναγορές µετοχών, µιας που η τιµή της µετοχής υπολείπεται σηµαντικά από την ενσώµατη λογιστική αξία, που είναι στα 2,99 ευρώ. Ο δείκτης NPEs έπεσε στο 3,8%, από 6% που ήταν το 2023, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά +5,3%, στα 51,03 δισ. ευρώ.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της Πέμπτης για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
March 10, 2025
