Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι επιπτώσεις από την επιβολή δασμών στο εμπόριο, οι οποίοι μπορεί να πλήξουν την χρηματοπιστωτική σταθερότητα της ΕΕ και την φερεγγυότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών, αποτελούν βασική παράμετρο των stress tests της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, στα οποία θα υποβληθούν οι μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρωζώνης (64 συνολικά), όπως ανακοίνωσε η ΕΒΑ (Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή).
Στην άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων θα υποβληθούν οι τρεις συστημικές τράπεζες Alpha, Εθνική και Πειραιώς, οι οποίες θα «στρεσσαριστούν» στο βασικό και ακραίο σενάριο της ευρωζώνη ΕΒΑ, ενώ από την διαδικασία του stress test εξαιρέθηκε η Eurobank.
Όπως αναφέρει η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή, η αύξηση των γεωπολιτικών και των μακροοικονομικών κινδύνων μπορεί να αλλοιώσει την ποιότητα του ενεργητικού των ευρωπαϊκών τραπεζών. Με τους πλέον επίφοβους τομείς να είναι τα δάνεια σε εταιρείες εμπορικών ακινήτων, μικρομεσαίες επιχειρήσεις και καταναλωτικά δάνεια.
Δεν είναι όμως μόνο οι γεωπολιτικές εντάσεις που μπορεί να οδηγήσουν σε μια ευρεία και πολύπλευρη κρίση στις οικονομίες και τις αγορές της ΕΕ, αυξάνοντας τις πληθωριστικές πιέσεις και διαταράσσοντας το παγκόσμιο εμπόριο και τις εφοδιαστικές αλυσίδες. Αναφορά γίνεται και στις εξαγγελίες του νέου προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, για επιβολή δασμών στις εμπορικές συναλλαγές εις βάρος των κρατών-μελών της ΕΕ, που θα προκαλέσουν αλυσιδωτές αντιδράσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο και θα επιδεινώσουν την ήδη υποτονική ανάπτυξη των ισχυρότερων οικονομιών της Ευρώπης.
Το δυσμενές σενάριο της ΕΒΑ προβλέπει συρρίκνωση του πραγματικού ΑΕΠ κατά 6,3% στην Ε.Ε την περίοδο 2025-2027 και αναζωπύρωση του πληθωρισμού στο 5% το 2025 και στο 3,5% το 2026.
Τα σενάρια για τα ελληνικά stress test
H EBA στο βασικό σενάριο προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ 2,5% το 2025, 2,3% το 2026 και 2% το 2027.
Αντίθετα στο αρνητικό σενάριο «βλέπει» ύφεση και συγκεκριμένα -1,4% το 2025, -4,3% το 2026 και -0,5% το 2027.
Στο πεδίο του πληθωρισμού, το βασικό σενάριο προβλέπει μείωση στο 2,5% για φέτος, στο 2,2% το 2026 και 2,5% το 2027. Αντίθετα στο αρνητικό σενάριο ο πληθωρισμός αυξάνεται στο 4,4% φέτος, μειώνεται στο 3,9% το 2026 και στο 2,9% το 2027.
Στο κομμάτι της ανεργίας το βασικό σενάριο «βλέπει» μείωση στο 9,8% φέτος, 9,1% το 2026 και 8,5% το 2027. Στο δυσμενές σενάριο η ανεργία αυξάνεται φέτος στο 11,4 %, στο 13,6% το 2026 και στο 14,7% το 2027.
Ενδιαφέρον παρουσιάζουν τα σενάρια για την εξέλιξη στις τιμές των κατοικιών και των εμπορικών ακινήτων.
Συγκεκριμένα για τις τιμές κατοικιών το βασικό σενάριο της ΕΒΑ προβλέπει αύξηση 4,4% για φέτος και κατά 3,2% και 2,5% για το 2026 και το 2027 αντίστοιχα.
Στο δυσμενές τώρα σενάριο οι τιμές των κατοικιών θα μειωθουν 4,6% φέτος, 12,3% το 2026 και 7,2% το 2027, που σημαίνει σωρευτική μείωση πάνω από 22%.
Για τις τιμές εμπορικών ακινήτων το βασικό σενάριο της ΕΒΑ «βλέπει» αύξηση 4% φέτος και 1,8% και 1,3% για το 2026 και το 2027 αντίστοιχα. Στο δυσμενές σενάριο οι τιμές μειώνονται κατά 6,1% φέτος, κατά 15,6% το 2026 και 10,2% το 2027, δηλαδή πάνω από 30% στην τριετία.
Στο πεδίο των μακροπρόθεσμων επιτοκίων το βασικό σενάριο προβλέπει 3,31% το 2025, 3,49% το 2026 και 3,68% το 2027. Και στο δυσμενές σενάριο τα επιτόκια αυξάνονται στο 5,89% το 2025, και υποχωρούν στο 5,5% το 2026 και 5,24% το 2027.
Στόχος των stress test είναι να ανιχνεύσουν την ανθεκτικότητα και την φερεγγυότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών, με 64 τράπεζες της ευρωζώνης –που αντιπροσωπεύουν το 75% του συνολικού ενεργητικού του τραπεζικού κλάδου- να υποβάλλονται στην άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων.
