Εντυπωσιακή επιτυχία κατέγραψαν στα τεστ αντοχής της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΒΑ), οι τρεις συστημικές ελληνικές τράπεζες που έλαβαν μέρος, η Εθνική Τράπεζα, η Πειραιώς και η Alpha Bank. Μάλιστα η Εθνική Τράπεζα ήταν στην πρώτη δεκάδα και τερμάτισε 8η στα τεστ για το δείκτη ιδίων κεφαλαίων CET1, ενώ Alpha Bank και Πειραιώς κατέλαβαν την 22η κι 23η θέση, μεταξύ 64 τραπεζών, αφήνοντας πίσω τους κολοσσούς, με σημαντικά καλύτερες επιδόσεις από τη μέση ευρωπαϊκή επίδοση στο δυσμενές σενάριο.
Οι ελληνικές τράπεζες, σημείωσαν εντυπωσιακές βαθμολογίες πάνω από το μέσο όρο στην Ευρώπη. Η Eurobank η οποία στη διάρκεια του τεστ ήταν σε φάση συγχώνευσης της Ελληνικής Κύπρου, θα εξεταστεί σε ύστερο χρόνο και εκτιμάται ότι θα περάσει επίσης με μεγάλη επιτυχία δεδομένων των κεφαλαίων που διαθέτει.
Τα τεστ ήταν πρωτοφανή. Για πρώτη φορά στην ιστορία οι τράπεζες δοκιμάζονται σε τόσο δύσκολο σενάριο που ορισμένες παραδοχές του μοιάζουν εξωπραγματικές και είναι μάλλον δύσκολο να συμβούν ταυτόχρονα με αυτό τον τρόπο και με αυτή την ένταση. Από την άλλη πλευρά, κάθε οικονομία έχει τις ιδιαιτερότητές της και γενικευμένη ύφεση που διαρκεί επί τρία χρόνια, “χτυπά” διαφορετικά κάθε χώρα.
Αυτό έκανε όλες τις τράπεζες στην Ευρώπη, να αντιδρούν με το συγκεκριμένο τεστ εκφράζοντας αντιρρήσεις. Αλλά το τεστ έγινε και οι αρχές νιώθουν ασφαλείς ότι έκαναν τη δουλειά τους έτσι όπως καταλαβαίνουν καλύτερα.
Το δυσμενές σενάριο προέβλεπε απότομη ύφεση με πτώση του πραγματικού ΑΕΠ στο -6,3% μετά από τρία χρόνια κρίσης. Υποθετικά το ποσοστό ανεργίας στην Ευρώπη αυξάνεται κατά 5,8 ποσοστιαίες μονάδες και αυξάνεται σε διψήφια νούμερα και ο πληθωρισμός αυξάνεται κατά 2,6% και 1,5% στα δύο πρώτα χρόνια για να υποχωρήσει 0,2% τον τρίτο χρόνο. Σημείο εκκίνησης είναι το 2024, με τα στοιχεία εκείνης της χρονιάς και οι τράπεζες μπαίνουν στην άσκηση με τα καλύτερα δυνατά νούμερα. Ακολουθεί “σφαγή”.
Οι τρεις ελληνικές τράπεζες ήταν πάνω από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο και στις 2 από τις 3 μετρήσεις των τεστ καμία δεν έχασε πάνω από 2% στα ίδια κεφάλαιά της.
Αντίθετα οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχασαν 3,7% από τα ίδια κεφάλαιά τους κατά μέσο όρο. Ένα άλλο στοιχείο που έχει σημασία είναι ότι το σημείο εκκίνησης του τεστ είναι τα νούμερα του 2024. Οι ελληνικές τράπεζες είναι ήδη σε καλύτερη θέση σήμερα έξι μήνες μετά και βελτιώνονται με ταχύτερο ρυθμό από τις ευρωπαϊκές, συνεπώς ειδικά για την Πειραιώς κι την Alpha Bank, με σημείο εκκίνησης το 2025, θα προέκυπταν ακόμα καλύτερα αποτελέσματα.
Σε κάθε περίπτωση στη μέση απώλεια 3,7% των ευρωπαϊκών τραπεζών στο δυσμενές σενάριο, η Εθνική Τράπεζα χάνει 0,5%, η Πειραιώς χάνει 1,65% και η Alpha Bank 1,97%.
Μετά από εξωπραγματικής δυσκολίας άσκηση οι ελληνικές τράπεζες περνούν με τις σημαίες να ανεμίζουν. Ως εκ τούτου η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα εξέδωσαν ανακοίνωση και μεταξύ άλλων αναφέρουν:
Ανακοίνωση Alpha Bank
“Η Alpha Bank ανακοινώνει την επιτυχή ολοκλήρωση της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων 2025 (EU-wide 2025 Stress Test), η οποία διεξήχθη από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ΕΣΣΚ).
Το Stress Test, το οποίο βασίστηκε στην υπόθεση “στατικού ισολογισμού”, αξιολόγησε την ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών υπό ένα βασικό και ένα δυσμενές μακροοικονομικό σενάριο σε ορίζοντα τριετίας (2025-2027). Για την άσκηση αυτή δεν εφαρμόζεται κανένα ελάχιστο όριο (hurdle rate) ή όριο κεφαλαίων, καθώς έχει σχεδιαστεί ώστε τα αποτελέσματά της να τροφοδοτήσουν την ετήσια εποπτική αξιολόγηση (Supervisory Review and Evaluation Process – SREP) των τραπεζών που εποπτεύει ο SSM.
Τα αποτελέσματα του Stress Test της Alpha Bank υπό το δυσμενές σενάριο ενσωματώνουν ένα συντηρητικό ποσοστό διανομής μερισμάτων 50% για τα έτη κατά τα οποία η Τράπεζα εμφανίζει κέρδη.
Οι δείκτες Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (Common Equity Tier 1 – CET 1), Κεφαλαίων Κατηγορίας Ι (Tier I) και Συνολικού Κεφαλαίου (Total Capital) για τον Δεκέμβριο του 2027 pro-forma χωρίς να συνυπολογίζονται οι πληρωμές μερίσματος, ενισχύονται κατά περίπου 1%.
Η πλήρης επίπτωση της νέας CRR (CRR 3) και της νέας εφαρμογής της Βασιλείας με ημερομηνία αναφοράς την 31.12.2024 είναι περιορισμένη, επηρεάζοντας τους δείκτες CET 1 κατά μόλις 0,34%, με πλήρη εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων. Αυτό συγκρίνεται ευμενώς με την επίπτωση της νέας εφαρμογής της Βασιλείας βάσει του Ευρωπαϊκού μέσου όρου που ανέρχεται περίπου σε 1,28%.
Στο βασικό σενάριο, η Τράπεζα κατέγραψε αύξηση κεφαλαίου, με τον δείκτη CET 1 με πλήρη εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων (fully loaded) να ενισχύεται κατά 2,4% περίπου στην τριετία, ενσωματώνοντας επίσης τη διανομή μερίσματος 50% επί των κερδών μετά από φόρους.
Από την ολοκλήρωση της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων που διεξήχθη το 2023, η Τράπεζα έχει μετασχηματιστεί, ενισχύοντας σημαντικά τον ισολογισμό της, μειώνοντας αποφασιστικά το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ). Έχει αποκαταστήσει την οργανική της κερδοφορία, καταγράφοντας ιστορικό επιδόσεων στις κεφαλαιαγορές, Εκδόσεις Μέσων Ελαχίστων Απαιτήσεων για τα Ίδια Κεφάλαια και τις Επιλέξιμες Υποχρεώσεις (MREL), ενισχύοντας, έτι περαιτέρω, τα αποθέματα κεφαλαίου και ρευστότητας.
Στο δυσμενές σενάριο, η μείωση κεφαλαίου του δείκτη CET 1, με πλήρη εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων, σε χρονικό ορίζοντα τριετίας, ανέρχεται σε ποσοστό κάτω από 2% για την Τράπεζα (σε σχέση με περίπου 3,1% ποσοστό μείωσης κεφαλαίου στην προηγούμενη άσκηση που έγινε το 2023) έναντι 3% του μέσου όρου της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ) στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ο μέσος όρος της ΕΑΤ στο EU-Wide Stress Test του 2023 ήταν περίπου 4,6%).
Ο CEO του Ομίλου Alpha Bank, Βασίλειος Ψάλτης, δήλωσε “Τα αποτελέσματα του EU-wide Stress Test 2025 καταδεικνύουν την ανθεκτικότητα του ισολογισμού και του επιχειρηματικού μοντέλου της Alpha Bank, υπό δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες. Τα αποτελέσματα αυτά επικυρώνουν την επιτυχία των προσπαθειών μετασχηματισμού μας κατά το τελευταίο έτος. Η Alpha Bank σήμερα είναι ισχυρότερη, πιο ευέλικτη και καλύτερα τοποθετημένη για να υποστηρίξει τους πελάτες της και την ελληνική οικονομία σε όλες τις συνθήκες”
Ανακοίνωση Εθνικής Τράπεζας
“Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (ΕΤΕ) ανακοινώνει την επιτυχή ολοκλήρωση της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Συνθηκών (EU-wide stress test) του 2025, που διενήργησε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΒΑ) σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ECB) και τις εθνικές εποπτικές αρχές. Η άσκηση διεξήχθη σύμφωνα με τους κοινούς μεθοδολογικούς κανόνες της ΕΒΑ και τις παραδοχές των σεναρίων εξέλιξης μακροοικονομικών δεικτών και συνθηκών αγοράς που ορίστηκαν από το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ESRB). Η ΕΤΕ συμμετείχε στην άσκηση ως μέρος του δείγματος των μεγαλύτερων Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων της ευρωζώνης, που εξετάστηκαν από την ΕΒΑ.
Στο παραπάνω πλαίσιο, η άσκηση προσομοίωσης βασίστηκε σε στατική προσέγγιση του Ισολογισμού, λαμβάνοντας υπόψη τη χρηματοοικονομική και κεφαλαιακή θέση του Ομίλου κατά την 31.12.2024 ως σημείο εκκίνησης, επί του οποίου και πραγματοποιήθηκε προβολή ακραίων συνθηκών με ορίζοντα τριετίας (2025-27) βάσει ενός Βασικού και ενός Δυσμενούς σεναρίου.
Το Δυσμενές σενάριο αντανακλά μία υποθετική, σοβαρή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, σε συνδυασμό με την επιβολή σημαντικών νέων εμπορικών περιορισμών, με έντονα αρνητικές επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και τις επενδύσεις, τόσο στην Ελλάδα όσο και διεθνώς. Στο πλαίσιο αυτό, ενσωματώθηκαν μακροοικονομικές και χρηματοοικονομικές παραδοχές, με σοβαρό αρνητικό οικονομικό αντίκτυπο στο σύνολο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, συμπεριλαμβανομένης σημαντικής συρρίκνωσης σε όρους πραγματικού ΑΕΠ, επίμονα υψηλό επίπεδο πληθωρισμού και λοιπές δυσμενείς οικονομικές συνθήκες. Συγκεκριμένα για την Ελλάδα, το σενάριο προβλέπει σωρευτική ύφεση του πραγματικού ΑΕΠ της τάξεως του -6,1% για την τριετία, μεταβολή πληθωρισμού της τάξεως του 11,6% και σημαντική πτώση στις τιμές των ακινήτων, με μείωση -22% στις τιμές των κατοικιών και -29% στις τιμές των επαγγελματικών ακινήτων.
Σύμφωνα με την κοινή μεθοδολογία που εφαρμόστηκε, στο Δυσμενές σενάριο:
– Ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) διαμορφώθηκε στο τέλος του 2027 μόλις κατά 0,50 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερα από το (προσαρμοσμένο για την έναρξη εφαρμογής της CRR3) σημείο εκκίνησης της άσκησης, αποτελώντας το 2ο καλύτερο αποτέλεσμα μεταξύ των 51 Σημαντικών Ιδρυμάτων που εποπτεύονται άμεσα από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (SSM) (και το 5ο μεταξύ των 64 τραπεζών του συνολικού δείγματος της EBA).
– Στον εγχώριο τραπεζικό χώρο, το αποτέλεσμα αυτό κατατάσσει την Τράπεζα στην κορυφαία θέση, με τις ελληνικές τράπεζες (εξαιρουμένης της ΕΤΕ) να καταγράφουν μέση τριετή απομείωση 1,81 ποσοστιαίων μονάδων.
– Στο δυσμενέστερο έτος του σεναρίου, η μέγιστη απομείωση κεφαλαίων ανέρχεται σε 1,40 ποσοστιαίες μονάδες, ήτοι 0,58 ποσοστιαίες μονάδες καλύτερη από το μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών (εξαιρουμένης της ΕΤΕ).
Το Βασικό σενάριο είχε ως αποτέλεσμα την ενίσχυση κατά 3,67 ποσοστιαίες μονάδες του δείκτη Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) στον τριετή ορίζοντα.
Το αποτέλεσμα της Πανευρωπαϊκής Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Συνθηκών του 2025 καταδεικνύει την ανθεκτικότητα του Ομίλου της ΕΤΕ σε δυσμενείς συνθήκες, καθώς και τη δυνατότητα διατήρησης επαρκών κεφαλαίων ακόμη και υπό ακραίες μακροοικονομικές παραδοχές. Συγκριτικά με τις επιδόσεις αντίστοιχων προηγούμενων ασκήσεων, η ΕΤΕ έχει επιτύχει αξιοσημείωτη πρόοδο στην ενδυνάμωση του Ισολογισμού της, παρά τη συγκυρία των διεθνών οικονομικών προκλήσεων.
Συγκεκριμένα, το αποτέλεσμα της άσκησης προσομοίωσης ακραίων συνθηκών του 2025 αντανακλά την επιτυχή υλοποίηση της στρατηγικής διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), την οικοδόμηση επαρκούς κεφαλαιακού αποθέματος, καθώς και την επίτευξη διατηρήσιμης κερδοφορίας μέσω της δημιουργίας υψηλών οργανικών εσόδων και της αποτελεσματικής διαχείρισης του κόστους.
Εν κατακλείδι, σημειώνεται ότι ο δείκτης CET1 του Ομίλου την 30η Ιουνίου 2025 διαμορφώθηκε σε 18,9%, αυξημένος κατά 0,6 ποσοστιαίες μονάδες από την αρχή του έτους (συνυπολογίζοντας τα κέρδη της περιόδου και πρόβλεψη για διανομή κερδών ύψους 60%)”.
