Ο PHLX Semiconductor Sector (SOX) έχει ξεπεράσει όλες τις προσδοκίες, καταγράφοντας νέα ιστορικά επίπεδα και προσελκύοντας έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον. Με την τιμή του να έχει ανέβει πάνω από τις 6.300 μονάδες — ξεπερνώντας την κορυφή των 5.931 μοναδικών μονάδων του Ιουλίου 2024 — ο δείκτης αποτυπώνει ότι η αγορά των ημιαγωγών βρίσκεται σε φάση επιτάχυνσης. Οι συναλλαγές είναι έντονες, το momentum ισχυρό, και οι επενδυτές φαίνεται να ποντάρουν αποφασιστικά στην επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης, των data centers και της γενικότερης υπολογιστικής υποδομής.
Μια από τις πιο σημαντικές ειδήσεις είναι η συμφωνία μεταξύ Nvidia και Intel: η Nvidia θα επενδύσει 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην Intel, αγοράζοντας κοινές μετοχές στην τιμή των $23,28 ανά μετοχή, ενώ οι δύο εταιρείες θα συνεργαστούν για την ανάπτυξη νέων CPU (x86) ειδικά για υποδομές AI και για PC/SOC που θα συνδυάζουν CPU και GPU της Nvidia μέσω NVLink.
Παράλληλα, η Nvidia προχωρά και σε άλλες κινήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο. Έχει δεσμευτεί να επενδύσει £2 δισ. στην οικολογία των startup AI στο ΗΒ, ενισχύοντας νεοφυείς εταιρείες, ερευνητικά hubs και υπολογιστική υποδομή σε περιοχές όπως Λονδίνο, Μάντσεστερ και Κέιμπριτζ. Επιπλέον, έχει ανακοινώσει επένδυση £500 εκατ. στην Nscale, μια Βρετανική εταιρεία cloud/AI υποδομών, με στόχο να ενισχυθεί το ΗΒ ως κέντρο AI υποδομών. Μέρος αυτού του σχεδιασμού περιλαμβάνει νέα data centers, εφαρμογές GPU (π.χ. το πρόγραμμα Stargate UK) και σημαντική αύξηση της υπολογιστικής ισχύος της χώρας.
Από την πλευρά του SOX, επιπλέον στοιχεία δείχνουν ότι η απόδοση του δείκτη είναι εξαιρετική: στο τρίμηνο μέχρι τον Ιούλιο του 2025, ο συνολικός (total) return ήταν περίπου 96% για τις τελευταίες τρεις χρονιές. Οι μεγαλύτερες εταιρείες που απαρτίζουν τον δείκτη έχουν καταγράψει σημαντικές διαφοροποιήσεις στην απόδοσή τους — από Broadcom και TSMC μέχρι την Nvidia — με μερικές μετοχές να πετυχαίνουν άνοδο που ξεπερνά το 80‐90% σε 12 μήνες. Αυτό δείχνει ότι δεν πρόκειται για ανοδική κίνηση «σε όλες τις μετοχές» απλά, αλλά με βαθιές διαφορές αποδόσεων εντός του δείκτη: κάποιοι είναι πρωτοπόροι, κάποιοι ακολουθούν.
Οι προοπτικές για τον κλάδο των ημιαγωγών σε παγκόσμιο επίπεδο παραμένουν αισιόδοξες. Κατά την Deloitte, οι πωλήσεις chip θα εκτιναχθούν το 2025, κυρίως λόγω της χρήσης γενετικών μοντέλων AI και της αύξησης των data center build‐outs, ενώ η ζήτηση από τις αγορές PC και κινητών τηλεφώνων (smartphones) ενδεχομένως να παραμείνει πιο υποτονική. Ένα άλλο σημείο που επισημαίνεται είναι πως παρά τις διακυμάνσεις, υπάρχει σταδιακή αναδιάρθρωση στις αλυσίδες εφοδιασμού και στις στρατηγικές κατασκευής.
Ωστόσο, δεν λείπουν οι προειδοποιήσεις. Η βιομηχανία ημιαγωγών είναι εξαιρετικά ευαίσθητη σε γεωπολιτικούς κινδύνους: περιορισμοί εξαγωγών προς την Κίνα, πολιτικές επιδοτήσεων και κρατικής στήριξης, αλλαγές σε νόμους περί φόρων ή στις επιδοτήσεις παραγωγής, όλο αυτό μπορεί να αλλάξει τα δεδομένα. Επίσης τα κόστη εγκατάστασης και λειτουργίας φαίνονται πολύ υψηλά, η κατασκευή εργοστασίων χρειάζεται τεράστιες επενδύσεις, ενώ η ενεργειακή κατανάλωση και η εξάρτηση από προμηθευτές εξαρτημάτων παραμένουν σημεία ευαλωτότητας.
Με όλα αυτά, ο SOX φαίνεται να στοχεύει υψηλότερα επίπεδα: αν καταφέρει να περάσει τις 6.500–6.800 μονάδες, ανοίγεται δρόμος για μια νέα φάση επεκτατικής ανοδικής πορείας. Αν δεν το πετύχει, μια σταθεροποίηση ή κάποια διόρθωση θα μοιάζει φυσιολογική μετά την έντονη ανόρθωση.
Τα στοιχεία δείχνουν πως ο κόσμος των ημιαγωγών έχει βαθιά θεμέλια: τεχνολογικές ανάγκες, ανάπτυξη AI, data centers, αλλά και στρατηγικές επενδύσεις που αλλάζουν τις συμμαχίες μεταξύ εταιρειών. Για επενδυτές με όραμα, αυτή η περίοδος δημιουργεί ευκαιρίες σε μετοχές που συνδυάζουν τεχνολογία αιχμής με καλά χρηματοοικονομικά μεγέθη και δυνατότητες να εκμεταλλευτούν τις παγκόσμιες τάσεις.
Το άρθρο γράφτηκε το πρωί της περασμένης Παρασκευής για την εφημερίδα “Κεφάλαιο” όπου και αναδημοσιεύεται με περισσότερα δεδομένα και στοιχεία.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
September 21, 2025
