Άλμα 40% σημείωσαν τα καθαρά κέρδη της Citigroup στο τρίτο τρίμηνο σε ετήσια βάση, λαμβάνοντας ισχυρή ώθηση από την ανάκαμψη της επενδυτικής τραπεζικής, τις συναλλαγές με πολυεθνικούς ομίλους και την ενίσχυση των εσόδων από τη διαχείριση περιουσίας (wealth management).
Ωστόσο, τα έσοδα από το trading κατέγραψαν οριακή άνοδο μόλις 2% σε σχέση με πέρυσι, ενώ σημείωσαν κατακόρυφη πτώση 27% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, κυρίως λόγω της κάμψης στις αγοραπωλησίες μετοχών.
Οι αμερικανικοί τραπεζικοί κολοσσοί καλούνται να πλοηγηθούν σε ένα εξαιρετικά ασταθές περιβάλλον, καθώς η πολεμική σύρραξη στο Ιράν εκτίναξε τις τιμές του πετρελαίου, τροφοδοτώντας εκ νέου τους φόβους για τον πληθωρισμό. Η εξέλιξη αυτή ανάγκασε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να προχωρήσει σε αυξήσεις επιτοκίων, προκαλώντας παράλληλα κύμα πωλήσεων στις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Στον απόηχο της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, η μετοχή της τράπεζας υποχωρούσε κατά 1,4% στη μεταμεσονύκτια προαγορά (premarket).
Ειδικότερα, τα έσοδα της Citigroup από την επενδυτική τραπεζική αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 1,35 δισ. δολάρια, αλλά υποχώρησαν κατά 13% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, εξαιτίας της επιβράδυνσης στις αναδόσεις μετοχών και ομολόγων.
Για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, ο τρίτος μεγαλύτερος χρηματοπιστωτικός όμιλος των ΗΠΑ ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 5,25 δισ. δολαρίων (ή 2,85 δολαρίων ανά μετοχή), έναντι 3,8 δισ. δολαρίων (1,86 δολ. ανά μετοχή) την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Πάντως, σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο της φετινής χρονιάς, τα καθαρά κέρδη εμφανίζονται μειωμένα κατά 10%.
Παράλληλα, ο δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) διαμορφώθηκε στο 11,5% για το τρίτο τρίμηνο και στο 12,6% από την αρχή του έτους, ξεπερνώντας τον ετήσιο στόχο του 11%.
“Αναμένουμε να υπερβούμε τον φετινό στόχο απόδοσης, παρά το γεγονός ότι επιταχύνουμε τις επενδύσεις μας προς τον μεσοπρόθεσμο στόχο του 11-13% — που αποτελεί τον ενδιάμεσο σταθμό για τη διατήρηση βιώσιμων αποδόσεων της τάξης του 14-15%”, δήλωσε στο Reuters η διευθύνουσα σύμβουλος του ομίλου, Τζέιν Φρέιζερ.
Θετικά αποτελέσματα ανακοίνωσαν την ίδια ημέρα και οι ανταγωνίστριές της, με τη JPMorgan Chase να καταγράφει αύξηση κερδών και τη Wells Fargo να ενισχύει την κερδοφορία της χάρη στην επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων και τα υψηλότερα επιτοκιακά έσοδα. Η μετοχή της Citi σημειώνει άνοδο 13% από την αρχή του έτους, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τον ευρύτερο τραπεζικό δείκτη BKX.
Ο όμιλος γνωστοποίησε επίσης ότι επέστρεψε 4,1 δισ. δολάρια στους μετόχους του κατά το τρίτο τρίμηνο μέσω επαναγοράς μετοχών και μερισμάτων, ανεβάζοντας το συνολικό ποσό των επαναγορών για φέτος στα 13,3 δισ. δολάρια.
Ωστόσο, οι τραπεζικές μετοχές δέχονται πιέσεις τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς η απότομη άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων τροφοδοτεί ανησυχίες ότι το αυξημένο κόστος δανεισμού θα μπορούσε να φρενάρει την πιστωτική επέκταση και τις επιχειρηματικές συμφωνίες.
Επιβράδυνση σε επενδυτική τραπεζική και trading σε σχέση με το β’ τρίμηνο
Σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic, τα παγκόσμια έσοδα της επενδυτικής τραπεζικής ξεπέρασαν τα 90 δισ. δολάρια στο πρώτο εννιάμηνο, με τη Citi να κατατάσσεται στην πέμπτη θέση διεθνώς βάσει προμηθειών.
Τα συνολικά τραπεζικά έσοδα της Citi (στα οποία περιλαμβάνονται και τα εταιρικά δάνεια) ενισχύθηκαν κατά 6%, στα 1,74 δισ. δολάρια, αν και οι εκδόσεις μετοχών και χρέους επιβραδύνθηκαν προς το τέλος του τριμήνου.
Η εκτίναξη των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων σε υψηλά πολλών δεκαετιών τον Σεπτέμβριο προκάλεσε αναταράξεις στις κεφαλαιαγορές, οδηγώντας εταιρείες όπως οι Oura Ring, Holtec Nuclear και SB Energy στην αναβολή των προγραμματισμένων δημόσιων εγγραφών τους (IPO).
Έτσι, τα έσοδα της Citigroup από την ανάληψη εκδόσεων μετοχών υποχώρησαν κατά 19% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, αν και παρέμειναν κατά 77% υψηλότερα σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Σε ένα περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας, τα συνολικά έσοδα από τις αγορές (trading) αυξήθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση, στα 6,11 δισ. δολάρια. Ειδικότερα, τα έσοδα από τις διαπραγματεύσεις μετοχών ενισχύθηκαν κατά 14% και του σταθερού εισοδήματος κατά 4%. Ωστόσο, σε σύγκριση με το β’ τρίμηνο, τα έσοδα από το trading υποχώρησαν συνολικά κατά 13%.
Μεταξύ των πέντε βασικών πυλώνων της τράπεζας, ο τομέας Υπηρεσιών (Services) κατέγραψε τη μεγαλύτερη ανάπτυξη, με αύξηση εσόδων 15% και άλμα κερδών 27%. Παράλληλα, ο τομέας Διαχείρισης Περιουσίας (Wealth Management) σημείωσε αύξηση εσόδων 15%, με τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία των πελατών να ενισχύονται κατά το ίδιο ποσοστό.
Πτώση κερδών στις πιστωτικές κάρτες και προβλέψεις για επισφάλειες
Στον αντίποδα, τα κέρδη της Citi από τον τομέα πιστωτικών καρτών υποχώρησαν κατά 8% σε ετήσια βάση. Αν και οι καταναλωτές αύξησαν τις δαπάνες τους κατά 13% και τους όγκους δανείων κατά 9% —καθώς η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται με σταθερό ρυθμό, υποστηριζόμενη από την ανθεκτική κατανάλωση και τις επιχειρηματικές επενδύσεις— η κερδοφορία του κλάδου επλήγη.
Η υποχώρηση αποδίδεται στο αυξημένο κόστος των προγραμμάτων επιβράβευσης, τις πληρωμές σε εταιρικούς συνεργάτες, αλλά και τις αυξημένες προβλέψεις για πιστωτικούς κινδύνους.
Συγκεκριμένα, οι προβλέψεις για ζημίες στον τομέα καταναλωτικών καρτών στις ΗΠΑ ανήλθαν σε 1,9 δισ. δολάρια στο τρίμηνο (αυξημένες κατά 4% σε σχέση με πέρυσι), καθώς οι δανειολήπτες πιέζονται από την επιβράδυνση της αύξησης των μισθών, τον πληθωρισμό και τα υψηλά επιτόκια.
Σημειώνεται ότι ο εδρεύων στη Νέα Υόρκη τραπεζικός κολοσσός βρίσκεται κοντά στην ολοκλήρωση ενός πολυετούς σχεδίου αναδιάρθρωσης. Στο πλαίσιο αυτό, προχώρησε στην πώληση διεθνών δραστηριοτήτων, την απλοποίηση της διοικητικής του δομής και τη θεραπεία ελλείψεων στους μηχανισμούς συμμόρφωσης, ελέγχου και διαχείρισης δεδομένων. Στόχος της διοίκησης είναι η ταχεία διευθέτηση των ρυθμιστικών εκκρεμοτήτων που επιβαράρυναν τον όμιλο, προκειμένου να εστιάσει απρόσκοπτα στην ανάπτυξη.
Η τελευταία αποεπένδυση που εκκρεμεί αφορά τη μεξικανική θυγατρική Banamex. Η Citi κατέχει πλέον το 51% της Banamex και σχεδιάζει την αποποίησή της από τον ισολογισμό της και την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο εντός του επόμενου έτους.
