Μια ομάδα ομολογιούχων της Credit Suisse κατέθεσε αγωγή κατά της ελβετικής κυβέρνησης, ζητώντας πλήρη αποζημίωση για την αμφιλεγόμενη απόφαση να διαγραφεί πλήρως η αξία των χρεογράφων AT1.
Στο πλαίσιο της αναγκαστικής πώλησης της Credit Suisse στην UBS πέρυσι, η ελβετική ρυθμιστική αρχή Finma διέγραψε περίπου 17 δισ. δολάρια από τα AT1 της τράπεζας, “σβήνοντάς” τα.
Οι κοινοί μέτοχοι της τράπεζας αποζημιώθηκαν όταν ολοκληρώθηκε η πώληση.
Η κίνηση αυτή εξόργισε τους ομολογιούχους και θεωρήθηκε ότι ανέτρεψε τη συνήθη ευρωπαϊκή ιεραρχία αποκατάστασης σε περίπτωση bail in ή bail out, η οποία συνήθως τοποθετεί τους κατόχους ομολόγων AT1 πάνω από τους κατόχους μετοχών.
Το δικηγορικό γραφείο Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, που εκπροσωπεί τους ενάγοντες, κατέθεσε αγωγή στο Περιφερειακό Δικαστήριο των ΗΠΑ για τη Νότια Περιφέρεια της Νέας Υόρκης. Περιέγραψε την απόφαση της Ελβετίας να μηδενίσει την αξία των AT1 ως “παράνομη καταπάτηση των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας των κατόχων AT1”.
Εκπρόσωπος του ελβετικού υπουργείου Οικονομικών αρνήθηκε να σχολιάσει.
Η Finma είχε προηγουμένως υπερασπιστεί την απόφασή της να δώσει εντολή στην Credit Suisse να απομειώσει τα ομόλογα AT1 τον περασμένο Μάρτιο ως “κίνηση βιωσιμότητας”.
“Με τις ενέργειές της, η Ελβετία διέγραψε άσκοπα 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους AT1, παραβιάζοντας άδικα τα περιουσιακά δικαιώματα των κατόχων των εν λόγω τίτλων”, δήλωσε ο Dennis Hranitzky του Quinn Emanuel.
Η ονομαστική αξία των ομολόγων AT1 που κατείχαν οι ενάγοντες ήταν πάνω από 82 εκατομμύρια δολάρια, ανέφερε το Reuters, επικαλούμενο την κατάθεση.
Τα AT1 είναι τραπεζικά ομόλογα που θεωρούνται μια σχετικά επικίνδυνη μορφή χρέους χαμηλότερης εξασφάλισης. Χρονολογούνται από τον απόηχο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, όταν οι ρυθμιστικές αρχές προσπάθησαν να μεταφέρουν τον κίνδυνο μακριά από τους φορολογούμενους και να αυξήσουν τα κεφάλαια που κατείχαν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να τα προστατεύσουν από μελλοντικές κρίσεις.
Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά των ομολόγων AT1 είναι ότι έχουν σχεδιαστεί για να απορροφούν ζημίες. Αυτό συμβαίνει αυτόματα όταν ο δείκτης κεφαλαίου πέσει κάτω από το προηγουμένως συμφωνημένο όριο και τα ομόλογα AT1 μετατρέπονται σε μετοχές.