Οι τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Πειραιώς) κατέγραψαν συνολικά καθαρά κέρδη 2,4 δισ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση 4% σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024. Σύμφωνα με ανάλυση της Morningstar DBRS, τα αποτελέσματα στηρίχθηκαν κυρίως σε υψηλά έσοδα από προμήθειες και trading, καθώς και σε αποτελεσματικό έλεγχο κόστους.
Ωστόσο, η μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) διαμορφώθηκε στο 13%, έναντι 14% πέρυσι, λόγω συσσώρευσης κεφαλαίων. Η μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη σταθερή πιστωτική επέκταση, τις στρατηγικές αντιστάθμισης επιτοκίων και τα χαμηλότερα κόστη χρηματοδότησης.
ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 13% σε ετήσια βάση, με αυξημένη συμβολή στα συνολικά έσοδα (20% έναντι 18% το 2024). Η ενίσχυση αυτή προήλθε από την άνοδο σε υπηρεσίες wealth management και ασφαλιστικά προϊόντα, υπερκαλύπτοντας τις απώλειες από τη ρύθμιση των προμηθειών λιανικής.
Παράλληλα, τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 13% κυρίως λόγω αποδοχών, ψηφιακών επενδύσεων και της εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας από την Eurobank. Παρ’ όλα αυτά, ο δείκτης κόστους προς έσοδα διατηρήθηκε σε χαμηλό επίπεδο (34%).
ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ NPEs
Ο δείκτης κόστους κινδύνου (COR) διαμορφώθηκε στις 65 μονάδες βάσης, μειωμένος σε σχέση με τα προηγούμενα έτη. Ο σχηματισμός νέων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) παρέμεινε περιορισμένος, ενώ ορισμένες τράπεζες σχημάτισαν επιπλέον προβλέψεις εν όψει ενδεχόμενων ρυθμίσεων για δάνεια σε ελβετικό φράγκο.
Οι δείκτες NPE διαμορφώθηκαν σε 2,9% (ακαθάριστος) και 0,7% (καθαρός), ενώ η μέση κάλυψη αυξήθηκε σε 78%. Η χρηματοδότηση προς επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 18% YOY, με θετικό πρόσημο και στα δάνεια προς νοικοκυριά, παρότι παραμένουν χαμηλότερα από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΑ
Οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν ισχυρή ρευστότητα, με το 88% της χρηματοδότησης να προέρχεται από καταθέσεις. Οι τραπεζικές εκδόσεις καλυμμένων και μειωμένης εξασφάλισης ομολόγων αντιστοιχούν πλέον στο 7% της χρηματοδότησης.
Η κεφαλαιακή επάρκεια παραμένει ισχυρή. Ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 16,0%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας έφτασε το 20,7%. Το ποσοστό των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων στο CET1 μειώθηκε στο 46%. Οι περισσότερες τράπεζες αναμένεται να προχωρήσουν σε ενδιάμεσες διανομές κερδών και επαναγορές μετοχών στο τέλος του έτους.
ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ STRESS TEST
Το stress test της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA) για το 2025 κατέδειξε καλύτερες επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών σε σύγκριση με τον μέσο όρο της ΕΕ. Στο βασικό σενάριο, η ενίσχυση του fully-loaded CET1 έφτασε τις 280 μονάδες βάσης, ενώ στο δυσμενές η μέση μείωση περιορίστηκε στις 134 μονάδες.
