Στις αγορές με νέο 7ετές «πράσινο» ομόλογο τύπου Senior Preferred βγήκε η Eurobank, με δυνατότητα ανάκλησης μετά την πάροδο έξι ετών.
Η αρχική καθοδήγηση για την τιμολόγηση του τίτλου ήταν στην περιοχή των 125 μονάδων βάσης πάνω από το mid-swap, που αντιστοιχεί σε απόδοση κοντά στο 4,5%.
Ο νέος τίτλος αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Baa1 από τη Moody’s, BBB- από τη S&P, BBB από τη Fitch και BBBH από τη Morningstar DBRS.
Η συναλλαγή εντάσσεται στον σχεδιασμό της τράπεζας για την κάλυψη και ενίσχυση των απαιτήσεων MREL (Ελάχιστη Απαίτηση Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων).
Το «πράσινο» ομόλογο της Eurobank θα διατεθεί με τη συνδρομή των Barclays (B&D), Commerzbank, HSBC, Natixis και Société Générale, οι οποίες έχουν αναλάβει ρόλο αναδόχων της έκδοσης.
Υπενθυμίζεται ότι η UBS μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου προχώρησε σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Eurobank στα 5,10 ευρώ, από 4,90 ευρώ προηγουμένως, εκτιμώντας ότι η τράπεζα εξακολουθεί να διαθέτει ένα από τα πλέον ελκυστικά αναπτυξιακά προφίλ στην περιοχή.
Η ελβετική τράπεζα θεωρεί ότι, παρά το γεγονός πως η αναθεωρημένη καθοδήγηση για το 2026 έχει ήδη αποτυπωθεί στις αποτιμήσεις, υπάρχουν σημαντικά περιθώρια υπέρβασης των μεσοπρόθεσμων στόχων.
Η UBS σημειώνει ότι τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς. Ωστόσο, εκτιμά ότι η αναβάθμιση της καθοδήγησης για το σύνολο του 2026 έχει ήδη ενσωματωθεί στις προσδοκίες των επενδυτών.
Παράλληλα, η UBS διατηρεί μόνο μικρές αλλαγές στις προβλέψεις της για τα επόμενα χρόνια, εκτιμώντας ότι η Eurobank μπορεί να υπερβεί τους στόχους του μεσοπρόθεσμου επιχειρηματικού σχεδίου.
Σύμφωνα με την UBS, η Eurobank έχει τη δυνατότητα να επιτύχει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 12,4% την περίοδο 2025-2028, υψηλότερα από τον στόχο περίπου 10% που προβλέπει το επιχειρηματικό της σχέδιο.
