Ο Nasdaq υποχώρησε 1,5% την περασμένη εβδομάδα, τερματίζοντας επτά συνεχόμενες εβδομάδες κερδών. Αποτιμήσεις υψηλής τεχνολογίας, αβεβαιότητα σχετικά με το αποτέλεσμα των προεδρικών εκλογών των ΗΠΑ και γεωπολιτικές εντάσεις επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα.
Ωστόσο, η UBS σημειώνει πως μια λεπτομερής ματιά στα μεγάλα κέρδη των τεχνολογικών εταιρειών, η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI) παραμένει ισχυρή.
Το 2024 προβλέπεται αύξηση των παγκόσμιων κερδών τεχνολογίας σε 22% από 20% προηγουμένως και για το 2025 ανάπτυξης 18%, από 16% σε προηγούμενη εκτίμηση.
Η Microsoft, η Alphabet, η Amazon και η Meta αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ του συνόλου εργασιών της τεχνητής νοημοσύνης και αναμένεται να συνεχίσουν σε αυτούς τους ρυθμούς.
Η UBS αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για μεγάλες επενδύσεις τεχνολογίας μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα την περασμένη εβδομάδα. Αναμένει ότι οι συνδυασμένες δαπάνες τους θα αυξηθούν κατά 50% φέτος σε 222 δισ. USD και άλλο 20% σε 267 δισ. USD το 2025.
Η ανάπτυξη στις μεγάλες τεχνολογίες επιταχύνθηκε για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο κατά την περίοδο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου 2024 και τα περιθώρια παραμένουν ισχυρά.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Amazon, Andy Jassy, αναμένει ότι η γενετική τεχνητή νοημοσύνη θα οδηγήσει σε άνοδο τα λειτουργικά κέρδη και θα καταστήσει την επένδυση αξιόλογη.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Alphabet, Sundar Pichai, λέει πάνω από το ένα τέταρτο του νέου κώδικας στη Google δημιουργείται από την τεχνητή νοημοσύνη. Αυτό βοηθά τους μηχανικούς της εταιρείας να κάνουν περισσότερα και να κινηθούν γρηγορότεραμ ενώ ο Διευθύνων Σύμβουλος της Microsoft Satya Nadella, έκανε λόγο για αυξημένη υιοθέτηση πιλότων «από πελάτες σε κάθε κλάδο».
Η αδυναμία στα κέρδη τεχνολογίας τον τελευταίο καιρό προέρχεται κυρίως από κυκλικούς τομείς όπως οι Η/Υ και τα smartphones.
Υπάρχουν, σημειώνει η UBS, δύο τάσεις. Η ισχυρή τάση της τεχνητής νοημοσύνης και η βραδεία ανάκαμψης στην καταναλωτική ζήτηση, κάτι που φάνηκε και στα αποτελέσματα από Apple και Samsung Electronics.
Συγκεκριμένα, η Apple αναμένει μονοψήφια αύξηση στα έσοδα το 4ο τρίμηνο, ενώ αντίστοιχα οι πλατφόρμες cloud με ΑΙ αναμένουν άνοδο της τάξης του 25%.
Η ασθενέστερη από την αναμενόμενη παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη το επόμενο έτος θα μπορούσε να δημιουργήσει περαιτέρω μείωση στη ζήτηση τεχνολογίας των καταναλωτών, σημειώνει η UBS.
Επομένως σημειώνει ότι «διατηρούμε τη θετική μας άποψη για την Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) και προτείνουμε στους επενδυτές να αξιοποιήσουν τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα για να αυξήσουν την έκθεσή τους σε ποιοτικές μετοχές AI. Συνεχίζουμε να προτιμάμε επιλεγμένες εταιρείες ημιαγωγών και μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, και αναμένουμε το χαρτοφυλάκιo AI να παρουσιάσει αύξηση κερδών κατά 35% το 2024 και 25% το 2025».
