Στις διεθνείς αγορές ομολόγων βγαίνει σήμερα η Ελλάδα, με την έκδοση νέου 10ετούς τίτλου, μέσω του οποίου το Δημόσιο φιλοδοξεί να αντλήσει έως και 3 δισ. ευρώ. Πρόκειται για την πρώτη έξοδο της χρονιάς και ταυτόχρονα για ένα ισχυρό σήμα συνέχειας και προβλεψιμότητας προς τους επενδυτές.
Η νέα έκδοση εντάσσεται στον στρατηγικό σχεδιασμό του ΟΔΔΗΧ, που δίνει έμφαση στη σταθερή παρουσία στις αγορές, στη διατήρηση υψηλής ρευστότητας και στη συνεχή βελτίωση της καμπύλης αποδόσεων του ελληνικού χρέους.
Κάλυψη του 40% του φετινού στόχου από την αρχή
Με την επιλογή να ξεκινήσει νωρίς τις εκδόσεις, ο ΟΔΔΗΧ δεν αποκλείεται να επαναλάβει τη στρατηγική των τελευταίων ετών, «κλειδώνοντας» μεγάλο μέρος του φετινού εκδοτικού προγράμματος ήδη από τους πρώτους μήνες. Το συνολικό πρόγραμμα δανεισμού για το 2026 αναμένεται να παραμείνει περιορισμένο, χωρίς να ξεπεράσει τα 8 δισ. ευρώ.
Υπό αυτό το πρίσμα, η σημερινή κίνηση καλύπτει σχεδόν το 40% των συνολικών αναγκών χρηματοδότησης του έτους, προσφέροντας άνεση κινήσεων και ευελιξία για τη συνέχεια.
Ισχυρό τραπεζικό σχήμα για την έκδοση
Τη διαδικασία συγκέντρωσης των προσφορών και τη διαμόρφωση της τελικής τιμολόγησης έχουν αναλάβει έξι κορυφαίες διεθνείς τράπεζες: BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan και Morgan Stanley.
Προσδοκίες για υπερκάλυψη
Με δεδομένο το έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον για το ελληνικό χρέος, η αγορά προεξοφλεί υπερκάλυψη της έκδοσης, όπως έχει συμβεί και στις τελευταίες εξόδους της χώρας. Ισχυρή αναμένεται η ζήτηση από τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία και ασφαλιστικούς οργανισμούς.
Στρατηγική μείωσης κινδύνων και ενίσχυσης ρευστότητας
Σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ, η στρατηγική χρηματοδότησης για το 2026 εστιάζει στη διαρκή παρουσία της Ελλάδας στις διεθνείς αγορές ομολόγων, παράλληλα με τη συνέχιση της μείωσης του δημόσιου χρέους. Κεντρικοί άξονες παραμένουν η προληπτική και ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου, η διατήρηση ισχυρού ταμειακού αποθέματος, η περαιτέρω ενίσχυση της δευτερογενούς αγοράς ελληνικών τίτλων και η μείωση του κινδύνου αναχρηματοδότησης.
Με τη σημερινή έκδοση, το ελληνικό Δημόσιο επιχειρεί να «χτίσει» από νωρίς το 2026, αξιοποιώντας το θετικό momentum και θωρακίζοντας τη χρηματοδοτική του στρατηγική απέναντι σε ένα διεθνές περιβάλλον που παραμένει αβέβαιο.
