Σε θετική τροχιά αναμένεται να παραμείνει o Τιτάν και στο δεύτερο εξάμηνο του 2026, με την οργανική αύξηση των όγκων, τη θετική τιμολογιακή δυναμική και τις συνέργειες από τις εξαγορές να στηρίζουν την κερδοφορία, σύμφωνα με τη Citi. H αμερικανική τράπεζα διατηρεί τη σύσταση Buy για τη μετοχή και την τιμή-στόχο στα 70 ευρώ, ήτοι περιθώριο ανόδου πάνω από 40%.
Μετά τις ισχυρές επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου, η Citi εκτιμά ότι ο όμιλος βρίσκεται σε καλή θέση ώστε να διατηρήσει τη δυναμική του και στο δεύτερο μισό της χρονιάς. Η διοίκηση της Τιτάν στοχεύει σε αύξηση των πωλήσεων κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό για το σύνολο του 2026, σε συνδυασμό με ταχύτερη αύξηση του EBITDA και διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
Η Citi θεωρεί ότι οι προοπτικές αυτές στηρίζονται στην ανθεκτική ζήτηση στις βασικές αγορές του ομίλου. Ειδικότερα, αναφέρεται στη δραστηριότητα στις υποδομές στην Ελλάδα, στη σταθερή ζήτηση στις ΗΠΑ, στη βελτίωση των συνθηκών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, καθώς και στην ισχυρή εγχώρια ζήτηση στην Αίγυπτο και την Τουρκία.
Στήριξη από εξαγορές και συνέργειες
Σημαντική αναμένεται να είναι και η συμβολή των νέων εξαγορών στην κερδοφορία του ομίλου. Σύμφωνα με τη Citi, η ταχεία ενσωμάτωση των νέων δραστηριοτήτων αναμένεται να προσθέσει 45-50 εκατ. ευρώ στο EBITDA του 2026, έναντι 13 εκατ. ευρώ που είχαν συνεισφέρει ήδη στο πρώτο εξάμηνο.
Παράλληλα, σε πλήρη εξέλιξη βρίσκονται οι πρωτοβουλίες της διοίκησης για τη συγκράτηση του κόστους. Η Citi εκτιμά ότι οι σχετικές δράσεις θα αποφέρουν τουλάχιστον 50 εκατ. ευρώ σε οφέλη για το σύνολο του έτους, εκ των οποίων περίπου 30 εκατ. ευρώ αναμένεται να προκύψουν επιπλέον κατά το δεύτερο εξάμηνο.
«Ο συνδυασμός της αύξησης των όγκων, των θετικών τάσεων στις τιμές και της επιτάχυνσης των συνεργειών από τις εξαγορές δημιουργεί τις προϋποθέσεις για τη διατήρηση της ισχυρής δυναμικής», είναι ουσιαστικά το μήνυμα της Citi για την πορεία του ομίλου στο δεύτερο μισό του έτους.
Μικρές αλλαγές στις εκτιμήσεις
Μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, τα οποία κινήθηκαν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες, η Citi προχώρησε μόνο σε μικρές αλλαγές στις προβλέψεις της για τα έσοδα και το EBITDA του 2026 και του 2027, σε ποσοστό μικρότερο του 1%.
Για το 2026, ο οίκος προβλέπει πλέον αύξηση των εσόδων κατά 10,2% και αύξηση του EBITDA κατά 13,6%, με διεύρυνση του περιθωρίου EBITDA κατά περίπου 70 μονάδες βάσης.
Η Citi διατηρεί επομένως αμετάβλητη την τιμή-στόχο των 70 ευρώ και επαναλαμβάνει τη σύσταση Buy, εκτιμώντας ότι η Τιτάν διαθέτει τα θεμελιώδη μεγέθη που απαιτούνται για να συνεχίσει την ανοδική της πορεία και κατά το δεύτερο εξάμηνο.
