Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Θα υπερβεί πιθανότατα και τους αναθεωρημένους στόχους της για τα νέα δάνεια η Eurobank είπε στους αναλυτές ο CEO Φωκών Καραβίας που αναβάθμισε στο 9%, από 7%, την πρόβλεψη για την ετήσια αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους.
Η Eurobank βλέπει δυνατότητα υπέρβασης του αναθεωρημένου στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση 4,5 δισ. ευρώ φέτος και προχωρά στη διανομή ενδιάμεσου μερίσματος 214 εκατ. ευρώ στις 26 Νοεμβρίου, ή 5,99 λεπτών ανά μετοχή, αυξημένου κατά 27% από πέρυσι. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Φωκίων Καραβίας επιβεβαίωσε ότι στόχος παραμένει η συνολική επιστροφή στους μετόχους του 55% των κερδών του 2026, με συνδυασμό μετρητών και επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη μετά από φόρους αυξήθηκαν στα 423,1 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο, από 406,9 εκατ. ευρώ το δεύτερο, με άνοδο 4%, και στο εννεάμηνο έφτασαν τα 1.160,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 12,4% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ήταν 432,6 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, από 425,4 εκατ. ευρώ, και 1.208,9 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, αυξημένα κατά 14,3% σε ετήσια βάση. Από τα προσαρμοσμένα κέρδη η τράπεζα εξαιρεί ορισμένα μη επαναλαμβανόμενα αποτελέσματα και έξοδα αναδιάρθρωσης.
Η οργανική πιστωτική επέκταση έφτασε το 1,1 δισ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο και τα 3,8 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, από τα οποία 2 δισ. ευρώ στην Ελλάδα και 1,8 δισ. ευρώ στο εξωτερικό. Για το 2027 ο Φωκίων Καραβίας αναμένει ισχυρή πιστωτική επέκταση, αλλά με κάπως ηπιότερο ρυθμό από τη διετία 2025–2026.
Τα δάνεια πριν από προβλέψεις έφτασαν τα 59,1 δισ. ευρώ, με 38,6 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, 9,3 δισ. ευρώ στην Κύπρο, 10,1 δισ. ευρώ στη Βουλγαρία και περίπου 1,1 δισ. ευρώ στο Λουξεμβούργο. Οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 4,7 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, στα 87,2 δισ. ευρώ.
Κεφαλαιακό απόθεμα 130 μονάδων, Eurolife και εξαγορές
Η Eurobank διατηρεί πρόσθετο κεφαλαιακό απόθεμα για πιθανές νέες εξαγορές. Όπως διευκρίνισε η διοίκηση, εξετάζει ευκαιρίες στις αγορές της Ελλάδας, της Κύπρου και της Βουλγαρίας, τόσο στον τραπεζικό κλάδο όσο και στις ασφάλειες και στη διαχείριση περιουσίας. Ωστόσο, δεν υπάρχει αυτή τη στιγμή συγκεκριμένος στόχος, ενώ η διατήρηση αυτού του αποθέματος δεν επηρεάζει την πολιτική διανομών.
Ο δείκτης CET1 ήταν ισχυρότερος του αναμενόμενου και διαμορφώθηκε σε 15,5%. Μετά την επίπτωση από την εξαγορά της Eurolife και τις σχετικές προσαρμογές, διαμορφώνεται σε 14,3%, διατηρώντας κεφαλαιακό περιθώριο 130 μονάδων βάσης πάνω από τον εσωτερικό στόχο 13%. Μόνο στο τρίτο τρίμηνο η Eurobank δημιούργησε οργανικά κεφάλαια περίπου 80 μονάδων βάσης, ενώ η πρόβλεψη για διανομή κερδών αφαίρεσε περίπου 45 μονάδες βάσης.
Η εξαγορά της Eurolife θα προσθέσει, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης, 20–25 εκατ. ευρώ στα έσοδα προμηθειών του τέταρτου τριμήνου και περίπου 100 εκατ. ευρώ ετησίως, γραμμικά, ανά τρίμηνο, σύκφωνα με τον CFO Χάρη Κοκολογιάννη.
Παράλληλα, η Eurobank αναμένει έκτακτο λογιστικό κέρδος φέτος, περίπου 40 εκατ. ευρώ από την εξαγορά της Eurolife, το οποίο θα αναγνωρίσει στο τέταρτο τρίμηνο. Οι εκτιμήσεις για τη συνεισφορά της Eurolife θα επανεξεταστούν στο νέο επιχειρησιακό σχέδιο 2027–2029, που προγραμματίζεται να παρουσιαστεί στα τέλη Φεβρουαρίου.
Προμήθειες και διεθνής κερδοφορία
Οι προμήθειες έφτασαν τα 216,3 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, αυξημένες κατά 2,7%, με ισχυρότερη συμβολή από συναλλαγές και κάρτες, και τα 629,8 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, με άνοδο 13%. Η διοίκηση διατηρεί τον στόχο για οργανική ετήσια αύξηση περίπου 10%.
Οι δραστηριότητες εκτός Ελλάδας συνεισέφεραν 555 εκατ. ευρώ, ή 45,9% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών του εννεαμήνου, με 356 εκατ. ευρώ από την Κύπρο και 182 εκατ. ευρώ από τη Βουλγαρία.
Τόκοι και λειτουργικά
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 5% στο τρίτο τρίμηνο, στα 719,3 εκατ. ευρώ, από 685 εκατ. ευρώ το προηγούμενο. Η ανάπτυξη των δανείων πρόσθεσε 33 εκατ. ευρώ, οι τοποθετήσεις σε ομόλογα 19 εκατ. ευρώ και οι κεντρικές τράπεζες 17 εκατ. ευρώ. Αντίθετα, το κόστος καταθέσεων επιβάρυνε τα έσοδα κατά 19 εκατ. ευρώ και οι λοιπές πηγές χρηματοδότησης κατά 16 εκατ. ευρώ.
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Ομίλου αυξήθηκε σε 2,53%, από 2,48%, και στην Ελλάδα σε 2,30%, από 2,23%. Η βελτίωση ήρθε παρά τη συμπίεση των περιθωρίων χορηγήσεων στην Ελλάδα στις 204 μονάδες βάσης, από 216, κυρίως λόγω ανταγωνισμού. Αντίθετα, τα περιθώρια καταθέσεων ενισχύθηκαν στις 207 από 161 μονάδες βάσης. Η διοίκηση αναμένει πρόσθετο όφελος στο τέταρτο τρίμηνο από την αύξηση επιτοκίων του Σεπτεμβρίου.
Τα λειτουργικά έσοδα του τρίτου τριμήνου έφτασαν τα 965,9 εκατ. ευρώ, με αύξηση 3,6%, ενώ οι δαπάνες έμειναν ουσιαστικά σταθερές στα 332,8 εκατ. ευρώ. Τα οργανικά λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 6,7%, στα 525,9 εκατ. ευρώ, και ο δείκτης κόστους προς έσοδα βελτιώθηκε στο 34,5%, από 35,6%.
Στο εννεάμηνο τα καθαρά έσοδα από τόκους έφτασαν τα 2,068 δισ. ευρώ, με αύξηση 8,7%, τα λειτουργικά έσοδα μετά τις προσαρμογές τα 2,776 δισ. ευρώ, με άνοδο 10,8%, και τα οργανικά λειτουργικά κέρδη τα 1,478 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 14,4%.
