Η ρευστοποίηση των θέσεων των hedge funds στο carry trade του γεν έχει ολοκληρωθεί κατά περίπου 50% με 60%, δήλωσε στο Bloomberg ο αναλυτής της JP Morgan, Αριντάμ Σαντίλγια.
To carry trade είναι μια δημοφιλής επενδυτική επιλογή. Ένας επενδυτής δανείζεται στο νόμισμα μιας χώρας όπου τα επιτόκια είναι χαμηλά, όπως η Ιαπωνία, και επενδύει το ποσό που δανείστηκε σε ένα νόμισμα όπου τα επιτόκια είναι υψηλότερα, όπως οι ΗΠΑ.
Στις αρχές Ιουλίου, τα hedge funds κατείχαν περισσότερα από 180.000 συμβόλαια που «στοιχημάτιζαν», σε καθαρή βάση, στο ασθενέστερο γεν. Στο ιαπωνικό νόμισμα έχουν δανειστεί επιθετικά και τράπεζες και διαχειριστές στοιχείων ενεργητικού, ωστόσο, η άνοδος των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας και το επακόλουθο ράλι του γεν οδήγησε πολλούς από αυτούς να κλείσουν αυτές τις θέσεις τους.
Σύμφωνα με τον Σαντίλγια, η διαδικασία εξόδου από μια από τις πιο δημοφιλείς επενδυτικές στρατηγικές της φετινής χρονιάς βρίσκεται ακόμα στα μισά. Αυτό σημαίνει ότι οι πιέσεις στις αμερικανικές μετοχές μπορεί να συνεχιστούν. Πολλοί αναλυτές εκτιμούν ότι το κλείσιμο θέσεων στο carry trade του γεν συνέβαλε στο sell-off των τελευταίων συνεδριάσεων.
Ο ίδιος τόνισε ότι η έρευνα της JP Morgan έχει δείξει ότι κινήσεις όπως το απότομο ράλι του γεν τείνουν να έχουν συνέχεια, αφού γίνει η αρχή, όμως οι συνέπειες έρχονται με πιο αργό ρυθμό. «Σε πολλές περιπτώσεις, η τάση είναι να υπάρχει μια συνέχεια στις κινήσεις αυτές, αν και με πιο αργό ρυθμό από ό,τι πριν», σημείωσε.