«Μερικές φορές είναι πολύ εύκολο να χαθούμε στις λεπτομέρειες και να παραβλέψουμε μεγάλες τάσεις που επηρεάζουν τις αγορές», τονίζει η UBS στην μηνιαία έκθεσή της.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα σημεία στα οποία εφιστά την προσοχή η τράπεζα είναι τα εξής:
- Ο πληθωρισμός μειώνεται και τα επιτόκια, σε ορισμένες χώρες, έχουν, επίσης, μειωθεί
- Οι επενδύσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη γνωρίζουν άνθιση
- Το ράλι στις αγορές μετοχών είναι παγκόσμιο
- Οι εκλογές στις ΗΠΑ πλησιάζουν, με αβέβαιο αποτέλεσμα, αλλά και επιπτώσεις
Τι σημαίνουν όλα αυτά για τους επενδυτές;
Πρώτον, ο χαμηλότερος πληθωρισμός και τα χαμηλότερα επιτόκια θα πρέπει να στηρίξουν τις μετοχές και τα ομόλογα. Δεύτερον, οι αυξανόμενες επενδύσεις των τεχνολογικών εταιρειών στην τεχνητή νοημοσύνης θα συμβάλουν σε σημαντική αύξηση των κερδών στο «επίπεδο ενεργοποίησης» της αλυσίδας αξίας της τεχνητής νοημοσύνης, κυρίως στη βιομηχανία ημιαγωγών. Τρίτον, η διεύρυνση του ράλι των μετοχών -τόσο από πλευράς κερδών όσο και από πλευράς επιδόσεων- δημιουργεί περισσότερες ευκαιρίες διαφοροποίησης για τους επενδυτές, πέραν της τεχνολογίας. Και τέλος, οι επενδυτές είναι σημαντικό να έχουν επίγνωση του ενδεχόμενου οι πολιτικοί και γεωπολιτικοί κίνδυνοι να επηρεάσουν τις αγορές, προκαλώντας υψηλή μεταβλητότητα, όσο προχωρά το έτος.
Στην πρόσφατη μηνιαία επιστολή του, ο Mark Haefele, Chief Investment Officer της UBS Global Wealth Management, παρουσιάζει την τελευταία του ανάλυση για την αγορά. Σχετικά με την τοποθέτηση στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς, αναφέρει:
«Βλέπουμε μια ποικιλία συγκεκριμένων ευκαιριών για να εμπλακεί κανείς και να επωφεληθεί από τις αποδόσεις, στη σημερινή αγορά. Συνολικά, θεωρούμε ότι το περιβάλλον είναι εποικοδομητικό για τους επενδυτές σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με αναμενόμενες συνολικές αποδόσεις περίπου 5% για τις παγκόσμιες μετοχές και 7% για τα ομόλογα (με βάση τον MSCI ACWI σε τοπικό νόμισμα και τα 10ετή ομόλογα του Αμερικανικού Δημοσίου, αντίστοιχα) μέχρι το τέλος του 2024. Με τη διαφοροποίηση, σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, και λαμβάνοντας υπόψη τις ιδέες που παρουσιάζονται (σ.σ. παραπάνω), πιστεύουμε ότι οι επενδυτές μπορούν να τοποθετηθούν έτσι ώστε να δουν άνοδο τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα, μετριάζοντας, παράλληλα τη μεταβλητότητα (σ.σ. Του χαρτοφυλακίου τους)».
«Το σταθερό εισόδημα παραμένει η προτιμώμενη, από εμάς, κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Όσον αφορά τις μετοχές, μας αρέσει ο τομέας της πληροφορικής στις ΗΠΑ, ενώ βλέπουμε, επίσης, αξία στις μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου και στις αμερικανικές μετοχές χαμηλής κεφαλαιοποίησης», σημειώνει, επίσης, ο Mark Haefele.