Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα της Ευρωζώνης “χτύπησαν” νέα υψηλά, ενώ οι εκτιμήσεις της αγοράς όσο αφορά τα επιτόκια κινούνται πλέον προς το 4%, καθώς τα στοιχεία από τη Βρετανία υπενθύμισαν ότι η μάχη κατά του πληθωρισμού δεν έχει τελειώσει και οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να χρειαστεί να συσφίξουν την πολιτική τους περισσότερο.
Ο πληθωρισμός της Βρετανίας παρέμεινε αμετάβλητος στο 8,7% τον Μάιο σε σύγκριση με τα στοιχεία του Απριλίου, σε αντίθεση με τις προσδοκίες για ελαφρά πτώση.
Οι επενδυτές αύξησαν την Τετάρτη τα στοιχήματα για την αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας κατά μισή ποσοστιαία μονάδα την Πέμπτη.
“Για να είμαστε συγκεκριμένοι για την οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου – και να αντικατοπτρίζουμε τη στενότητα της αγοράς εργασίας – είναι οι ισχυροί αριθμοί αύξησης των μισθών”, δήλωσε ο Gero Jung, επικεφαλής οικονομολόγος της Mirabaud AM. “Μεταξύ Φεβρουαρίου και Απριλίου, οι μέσες αποδοχές αυξήθηκαν με ρυθμό σχεδόν ρεκόρ 7,2% (ετησίως) – κάτι που σηματοδοτεί ότι υπάρχουν πιθανές ισχυρές επιπτώσεις από ένα σπιράλ μισθών – τιμών”, πρόσθεσε.
Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα της ζώνης του ευρώ σκαρφαλώνουν προς τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν προτού οι φόβοι για τραπεζική κρίση διαταράξουν τις χρηματοπιστωτικές αγορές τον Μάρτιο, γεγονός που έστειλε τα στοιχήματα της αγοράς για το πού θα κορυφωθούν τα επιτόκια πολιτικής, περίπου στο 3%.
Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου της Γερμανίας, το πιο ευαίσθητο στις προσδοκίες για τα επιτόκια, αυξήθηκε την Τετάρτη κατά 3,5 μονάδες βάσης στο 3,19%, έχοντας αγγίξει το 3,235%, το υψηλότερο από τις 10 Μαρτίου. Στις 9 Μαρτίου έκανε ρεκόρ υψηλό από τον Οκτώβριο του 2008, στο 3,385%.
Τα προθεσμιακά συμβόλαια του Δεκεμβρίου 2023 για το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο της ΕΚΤ ήταν στο 3,9%, υποδηλώνοντας ότι η αγορά προσδοκά να φτάσει το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ στο 4% μέχρι το τέλος του έτους.
Οι αναλυτές επεσήμαναν τα σχόλια του διοικητή της Τράπεζας της Γαλλίας Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό την Τρίτη, ο οποίος είπε ότι η ΕΚΤ ολοκλήρωσε τις περισσότερες από τις αυξήσεις των επιτοκίων της και ότι τυχόν περαιτέρω αυξήσεις θα ήταν λιγότερο κρίσιμες από όσο η διάρκεια της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας, το σημείο αναφοράς της ζώνης του ευρώ, αυξήθηκε κατά 2 bps στο 2,42%.
Ο Λιθουανός υπεύθυνος χάραξης πολιτικής Γκεντιμίνας Σίμκους δήλωσε επίσης την Τρίτη ότι μια αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο δεν θα ήταν έκπληξη. Οι αγορές το τιμολογούν από τη συνεδρίαση της ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα.
Μετά το selloff λόγω των στοιχείων του βρετανικού πληθωρισμού, οι αγορές θα περιμένουν τον διοικητή της Federal Reserve Τζερόμ Πάουελ να παραδώσει εξαμηνιαία έκθεση νομισματικής πολιτικής στην Επιτροπή Οικονομικών Υποθέσεων της Βουλής των ΗΠΑ στις 14:00 GMT.
“Η οικονομία αντιμετωπίζει πολλαπλές προκλήσεις, μεταξύ των οποίων είναι ο πληθωρισμός, το στρες στον τραπεζικό τομέα και η γεωπολιτική αστάθεια. Η Federal Reserve πρέπει να παραμείνει προσεκτική για όλα”, δήλωσε το στέλεχος της Fed και υποψήφιος αντιπρόεδρος Φίλιπ Τζέφερσον σε κατάθεση που ετοιμάστηκε για την ακρόαση του την Τετάρτη.
“Ο πληθωρισμός έχει αρχίσει να μειώνεται και παραμένω επικεντρωμένος στο να τον επαναφέρουμε στο στόχο του 2%”, πρόσθεσε.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιταλίας, το σημείο αναφοράς της περιφέρειας, αυξήθηκε 3 bps στο 4,06%, με τη διαφορά μεταξύ ιταλικών και γερμανικών 10ετών ομολόγων στις 162 bps, αφότου έφτασε την περασμένη εβδομάδα στο χαμηλότερο επίπεδο από την 1η Απριλίου κάτω από τις 150 bps.