Στην πρώτη έκδοση τραπεζικού ομολόγου με τη “σφραγίδα” της επενδυτικής βαθμίδας προχώρησε η Eurobank η οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 5,875% (έναντι αρχικού 6,25%) και υπερκάλυψη πάνω από τρεις φορές.
Πρόκειται για τη δεύτερη έκδοση που πραγματοποιεί φέτος η Eurobank, με στόχο την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης MREL, καθώς στις αρχές του 2023 είχε αντλήσει πάλι 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 7%. Στο τέλος του έτους, ο δείκτης MREL αναμένεται να προσεγγίσει το 25%, με τον στόχο για όλες τις τράπεζες να διαμορφώνεται στο 27,5% στο τέλος του 2025.
Η επιτυχής έκδοση της Eurobank στρώνει το “χαλί” για τις επόμενες ομολογιακές εκδόσεις που σχεδιάζουν όλες οι συστημικές τράπεζες το 2024, οι οποίες αναμένεται να ανέλθουν σε 2,5 δισ. ευρώ.
Τη σκυτάλη αναμένεται να πάρει στις αρχές του έτους η Πειραιώς, η οποία έχει πετύχει ήδη τον στόχο της 1ης/1/2024 με ΜREL 21,8%, με πιο πρόσφατη έκδοση τον Ιούλιο όπου άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω senior preferred bond. Σύμφωνα με όσα είχε εξαγγείλει η διοίκηση της τράπεζας κατά την παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων εννεαμήνου, προτεραιότητα είναι η έκδοση ομολόγου Tier 2 το πρώτο εξάμηνο του έτους με στόχο την αναχρηματοδότηση ομολόγων που λήγουν τον Ιούνιο.
Στις αρχές του έτους είναι πιθανό να βγει στις αγορές και η Εθνική Τράπεζα, υιοθετώντας μια προληπτική στρατηγική έναντι ενδεχόμενης επιδείνωσης των συνθηκών στις κεφαλαιαγορές εντός του 2024. Θυμίζεται ότι η τελευταία ομολογιακή έκδοση της τράπεζας πραγματοποιήθηκε τον Σεπτέμβριο με την άντληση 500 εκατ. ευρώ μέσω Τier 2.
Πλέον, με φόντο την επιτυχημένη διάθεση του ποσοστού 22% του Δημοσίου σε ιδιώτες επενδυτές πριν από λίγες ημέρες, η Εθνική αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τον δείκτη ΜREL ο οποίος διαμορφώνεται σήμερα στο 24,5% υπερβαίνοντας τον στόχο του 22,7% για τον Ιανουάριο του 2024.
Τον πήχη των ελάχιστων απαιτήσεων MREL έχει ξεπεράσει και η Alpha Bank, καθώς είχε ήδη πετύχει 24,43% τον Σεπτέμβριο του 2023, έναντι 19,94% που είναι ο στόχος για το 2023 και 22,39% για το 2024. Έως τις αρχές του 2026 απομένουν κεφάλαια 900 εκατ. ευρώ τα οποία σκοπεύει να συγκεντρώσει μέσω 1-2 ομολογιακών εκδόσεων, όπως έχει αναφέρει σχετικά η διοίκηση στους αναλυτές.
Παρότι τα χρονικά περιθώρια δεν πιέζουν την τράπεζα, δεν αποκλείεται να προβεί σε προληπτική έκδοση το προσεχές διάστημα, αξιοποιώντας το πολύ θετικό κλίμα που έχει διαμορφωθεί στις αγορές για την τράπεζα μετά την πρόσφατη επιτυχημένη είσοδο του ιταλικού κολοσσού UniCredit ως στρατηγικού επενδυτή με ποσοστό 9% στο μετοχικό της κεφάλαιο.